Vermögen aufbauen: Welche Aktien eignen sich?

Aktie ist nicht gleich Aktie! Welche Voraussetzungen ein Unternehmen mitbringen sollte, damit sich eine Beteiligung lohnt.

Aktien im Portfolio zu halten, ist für Anlegerinnen und Anleger immer dann alternativlos, wenn sie langfristig ein Vermögen aufbauen möchten. Zwischenzeitliche Wertschwankungen sind dabei nicht zu vermeiden. Denn kurzfristig bestimmt vor allem die Stimmung der Marktteilnehmer die Kursbewegungen. Langfristig setzen sich aber an den Märkten die Fundamentaldaten durch, also die wirtschaftlichen Fakten. Auf lange Sicht spiegeln Aktienkurse also den ökonomischen Erfolg (oder Misserfolg) der jeweiligen Unternehmen.

In welche Aktien sollten Anleger investieren?

Wenn Unternehmen das Potenzial haben, die aktuellen Erträge in Zukunft zu steigern, wird sich dies mit hoher Wahrscheinlichkeit in steigenden Aktienkursen niederschlagen. Um solche Unternehmen zu identifizieren, befassen sich die Aktienanalysten einer Vermögensverwaltung zunächst mit den Märkten, auf denen ein Unternehmen Umsätze erzielt. Hier qualifizieren sich Firmen durch eine nachhaltige, also kontinuierliche Nachfrage, die idealerweise wachsen sollte. 

Auf seinen Zielmärkten sollte das Geschäftsmodell eines Unternehmens Vorteile aufweisen, die Wettbewerber auf Sicht nicht nachahmen können. Diese können etwa in einer starken Marke, einem Technologievorsprung oder in Größenvorteilen bestehen – und führen dazu, dass Unternehmen Preise setzen und Investoren mit hoher Wahrscheinlichkeit attraktive Renditen auf das investierte Kapital erzielen können.  

Robuste Aktien für eine erfolgreiche Geldanlage

Doch – egal, wie attraktiv die langfristigen Aussichten erscheinen – für jedes Unternehmen sind zwischenzeitliche Rückschläge unvermeidlich. Solche Phasen sind im Vorhinein oft nicht zu prognostizieren. Was erfahrene Analysten jedoch sehr wohl bewerten können, ist, wie robust sich die Aktien von Unternehmen gegenüber Rückschlägen zeigen könnten. Dafür ist neben dem Geschäftsmodell von Unternehmen eine Analyse der Bilanzen von zentraler Bedeutung. 

Unternehmen mit soliden Bilanzen können im Krisenfall den Notverkauf von Vermögenswerten, Kapitalerhöhungen zu Schleuderpreisen oder gar Pleiten verhindern und bestenfalls die langfristige Unternehmensstrategie fortführen, selbst wenn der Umsatz zeitweise stark zurückgehen sollte. Zudem haben sie genügend finanziellen Spielraum, um beispielsweise sich in Krisenzeiten ergebende Gelegenheiten für Übernahmen zu nutzen. 

Wenn Unternehmen dann noch kompetente, integre Führungskräfte haben, die wie Eigentümer langfristig denken und handeln, bieten sie Anlegerinnen und Anlegern gute Chancen, ihr Vermögen langfristig mindestens real zu erhalten.

Hauseigene Aktienanalyse

Ein Portfolio sollte aus unserer Sicht ausschließlich sorgfältig ausgewählten Wertpapiere von Qualitätsunternehmen enthalten. Als „Qualität“ bezeichnen wir, bei Flossbach von Storch, die Vorhersehbarkeit und Stärke der zukünftigen Ertragsentwicklung. Von großer Bedeutung ist dabei der „Schutzwall“ eines Unternehmens. Der Schutzwall steht für die Eigenschaft, sich gegen Mitbewerber verteidigen zu können. Unternehmen mit einem solchen Wettbewerbsvorteil sind besser in der Lage, auch Phasen erhöhter Unsicherheit an den Kapitalmärkten zu überstehen.  

Langfristig folgt die Entwicklung der Aktienkurse der wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens. Insofern bleibt festzuhalten: Aktie ist nicht gleich Aktie! Für den langfristigen Vermögensaufbau kommt es daher weniger auf kurzfristige Marktbewegungen an als auf die sorgfältige Auswahl robuster Geschäftsmodelle. Wer auf Qualität setzt, schafft die Grundlage dafür, dass sich wirtschaftlicher Erfolg „seiner“ Unternehmen auf kurz oder lang im eigenen Vermögen niederschlägt.